Пусть в момент TI = 0 выпущено две облигации – А и В – с равным сроком обращения TМ - TI = 3 (здесь и далее параметры времени - в годах). Также бумаги А и В характеризуются следующими параметрами выпуска:
А:
тип бумаги – дисконтная,
номинал бумаги N1 = 2000$,
размер дисконта при выпуске – (N1- N01) / N1 = 30%.
В:
тип бумаги - процентная,
номинал бумаги N2 = 1000$,
размер дисконта при выпуске – (N2- N02) / N2 = 10%.
размер процента – DN2 / N2 = 15% годовых,
число процентных выплат К2 = 3 c частотой 1 раз в год.
Время принятия решения о формировании портфеля t = 1+0, плановый срок владения портфелем T = 1.5.
Поэтому доходности и риски измеряются на момент времени t + T = 2.5.
Не прибегая к квазистатистическому анализу шумов курсовых цен и их взаимной корреляции, заложим расчетные значения СКО шумов цен бумаг А и В, причем эти шумы считаем приведенными к стационарному виду по правилам, изложенным нами в предыдущем сообщении:
s01 = s02= s0 - (8.7)
треугольные нечеткие числа.
